المشتقات الضمنية 5من اصل5 [caption id="attachment_3013" align="aligncenter" width="300"] المشتقات الضمنية 5من اصل5[/caption] الضابط الثالث:- إذا كان العقد الأصلي لا يتضمن تاريخ استحقاق صريح أو محدد سلفاً ويمثل حصة متبقية في صافي أصول المنشأة.. في هذه الحالة فإن السمات الاقتصادية والمخاطر الخاصة بهذا العقد هي تلك الخاصة بأداة حقوق الملكية ونجد أن الأداة المشتقة المتضمنة قد تحتاج لبعض سمات وخصائص حقوق الملكية المرتبطة بنفس المنشأة وذلك باعتبارها وثيقة الصلة بها. الضابط الرابع:- إذا كان العقد الأصلي ليس أداة لحقوق ملكية ولا يفي بتعريف الأداة المالية.. عندئذ تكون سماته وخصائصه الاقتصادية والمخاطر الخاصة به هي نفسها السمات والخصائص والمخاطر الخاصة بأداة المديونية. مثال على اختلاف الخصائص والمخاطر سندات حاملها له حق الخيار في ردها إلى مصدرها مقابل مبلغ نقدي أو أصول أخرى تختلف بناءً على التغير في سعر أو مؤشر السلعة أو حقوق الملكية لا يعد وثيق الصلة بالأداة الأصلية لأن المخاطر المتأصلة في الأداة الأصلية والأداة المشتقة الضمنية ليست متشابهة. لاحظ هنا:- أن مقابل رد السند غير معلوم وسعره سوف يحدده شيء آخر وهو سعر سلعة أخرى .. مثل الاتفاق على خيار رد السندات مقابل 100 جرام ذهب.. في هذه الحالة نحسب قيمة 100 جرام ذهب بسعر السوق في تاريخ الرد… ويكون هذا هو مقابل رد السندات. سادسا:- مثال على فصل المشتقات الضمنية أصدرت إحدى المنشآت في 1/ 1/ عدد 2000 سند قابل للتحويل إلى أسهم عادية بقيمة أسمية للسند 1000 جنيه، بسعر فائدة اسمي قدره 6% وتستحق السندات المذكورة بعد 3 سنوات علما بأن كل سند قابل للتحويل في أي وقت حتى تاريخ الاستحقاق إلى 250 سهم عادي. وقد بلغت المتحصلات النقدية من إصدار السندات المذكورة 2030000 جنيه في حين بلغ معدل الفائدة السائد بالسوق للديون المشابهة والتي ليس لها حقوق التحويل 9%. هذا وقد بلغت معدلات الخصم طبقا لجداول القيمة الحالية عند معدل 9% ما يلي: السنة الأولى 0.917   السنة الثانية 0.842   السنة الثالثة 0.722  ]]>